上海五波钢结构材料有限公司董事长任庆平认为----

年内钢价还将震荡 反弹行情难以持续

冶金报记者 包斯文

在10月下旬和11月上旬，钢材市场价格呈现一波震荡上行的行情，然而贸易商对后期的行情大都持谨慎心态，没有盲目看好。上海钢结构材料有限公司任庆平接受《中国冶金报》记者采访时说，年内钢材市场价格还可能弱势震荡，前期的这一波反弹行情不是一个根本性的趋势，难以持续，但钢价下跌的空间也有限。钢贸商需要关注影响行情的诸多因素，谨慎备货，规避风险。

任庆平说，自10月下旬以来，到11月上旬，这段时间，螺纹钢、线材等建筑钢材交易比较活跃，价格普遍止跌反弹，出现一波上涨行情。相比之下，中厚板等板材和型钢市场交易一般，有的价格仍在震荡下行。如在上海市场，11月份的首个交易周，直径8毫米高线价格上涨50元/吨；直径20毫米螺纹钢价格上涨50元/吨。14毫米至20mm毫米中厚板价格持平。5.5毫米热轧板卷价格略涨20元/吨。1.0mm冷轧板卷价格持平。16毫米槽钢价格上涨10元/吨；200毫米×100毫米×5.5毫米热轧H型钢价格下跌30元/吨。由此可以看出，螺、线等长材市场价格上涨势头依然强于板材和型材，交易状况亦比板材和型材活跃一些。

“这一波钢价上涨，主要还是受环保限产以及‘严打’货车超载等因素叠加效应显现所导致。”任庆平说，在庆祝国庆70周年，举行大阅兵，一些地区加大环保整治力度，实施环保限产政策，当地的钢铁企业被限产或错峰生产，产能释放受到遏制，产量增幅收缩。诸如，唐山市政府发布《关于启动重污染天气Ⅱ级应急响应的通知》，决定自2019年10月31日8时，全市启动重污染天气Ⅱ级应急响应。在钢铁行业，绩效评价等级为B级的，烧结机、球团设备停产，如预警时间超过120小时，之后时段停产50%（含）以上，以生产线计。统计显示，10月份生产指数为42.3%，较上月下降0.9个百分点。在11月上旬，上海举行第二届进口博览会，部分地区交通运输实施管控，对钢材输送带来影响，投放市场的资源有限，钢市供给减少，库存量明显下降。尤其是螺纹钢、线材等建筑钢材库存降幅更大，社会库存已降至2018年至今新低，从而有效缓解供需矛盾。

任庆平说，运输成本上升，也为促使钢价反弹起到了推波助澜的效应。无锡高架侧翻事故发生之后，各地“严打”货车超载，钢材的短途运费急遽上涨。货运司机及物流商反馈的信息，短途钢材物流价格上涨了一到两倍，原本超载时，一次性运走六七卷的大型卷钢，现在分成了一车只运一卷。钢材运输成本的急剧上升，亦带动了这段时间的钢价回升。

“建材市场交易活跃，还同期货市场所体现的资本层面金融属性有一定的关联。”任庆平说，螺、线等建筑钢材市场的特点数量大，金融属性强，流通性更好，期货市场与现货市场互动性也强。前期建筑钢材的期货市场行情震荡上行，带动现货市场的螺、线价格的止跌反弹。

任庆平认为，前期这波钢价上涨行情并不是下游终端有效需求明显释放所致，因而反弹的趋势难以持续。最近螺纹钢、线材等建筑钢材市场价格已经震荡回落。11月11日，上海市场的螺、线价格普遍下跌20-30元/吨，在年内钢材市场价格还可能震荡下行。

记者问及是什么原因导致今年最后后两个月钢价或将震荡下跌，任庆平说，最根本的原因是当前钢材市场的供需基本面没有改变，供给过剩，需求不足，供大于求的格局没有改变，难以支撑钢价的持续攀升，而随着供需矛盾的凸现，钢价必然震荡下跌。

任庆平说，从钢材市场供给层面来看，国庆过后，不少地区解除重污染天气黄色预警，一批被限产的钢厂陆续恢复生产。再说，今年环保限产政策与往年有所不同。10月16日，生态环境部等16个机关部委发布《京津冀及周边地区2019-2020年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》，强调严禁环保限产“一刀切”，提出实施差异化应急管理，针对生产工艺、污染治理水平、排放强度等设立分级标准，从而确定企业是否采取减排措施以及采取措施强度。国家发改委发布的《优化营商环境条例》也明确提出，不得要求市场主体普遍停产、停业。因此，今年的环保限产力度可能较为灵活，对钢厂的生产影响不大，甚至钢产量还会增多。据中钢协统计数据显示，2019年10月中旬重点钢企粗钢日均产量195.37万吨，旬环比增加6.48万吨，增长3.43%。由此可见，限产对钢市供给的约束也将有所削弱，供给或将“有增难减”。

“再从年内钢材市场需求层面来看。”任庆平说，11月、12月，原本是钢材市场需求的传统淡季，今年也不例外。在冬季，因冰雪天气，北方地区的一批露天建筑工程陆续停止施工，对建筑钢材的需求强度明显减弱。再有，建材需求量最大的房地产行业，在当前我国经济增速下行的大环境下，房地产新开工面积和土地成交款增速放缓。1-9月份房地产开发投资同比增长10.5%，增速与1-8月份持平。1-9月房屋新开工面积增长8.6%,增速回落0.3个百分点。房地产开发企业土地购置面积同比下降20.2%，降幅比1-8月份收窄5.4个百分点。土地成交价款8186亿元，下降18.2%，降幅收窄3.8个百分点。可以看出，房地产业投资新开工面积增速回落、土地购置面积及成交价款的减少，对建筑钢材需求强度在逐渐减弱，需求不可能增长。所以说，在“供强需弱”的状况下，年内建筑钢材市场价格还将震荡回落，不可能明显上涨。

“相比螺、线等建材市场，在年内板材、型材市场更显疲软，‘供强需弱’现象更为明显，价格震荡下行的概率更大。”任庆平说，从板材、型材市场供给层面来看，有一点特别需要引起重视和关注，生产冷热板、中厚板以及型钢的企业，其环保技术和环保装备不断提高和优化，排放水平逐步达标，因而受环保影响的程度不断减小，产能释放的影响普遍不大；再有，今年国内钢材市场持续呈现“长强板弱”的格局，生产板材的钢企整体盈利情况不佳，不得不用规模增加绝对收益，从而致使产量居高不下，供给高位继续释放。年内板材市场的“供强”局面不可能改变，库存维持在高位。据中钢协统计，2019年10月，全国20个城市5大类品种钢材社会库存统计显示，其中热轧卷板库存环比上升2.9%，冷轧卷板库存环比下降1.2%，中厚板库存环比下降1.4%，而与同期的线材库存环比下降1.8%，螺纹钢库存环比下降12.6%相比，板材的库存量有的仍在上升，即便有的品种的库存量略有下降，但与螺、线的库存降幅形成明显的差异。这也显现出年内板材市场供给的压力在加大，价格易跌难涨。

接着，任庆平分析预测年内板材、型材市场的需求状况，他认为不容乐观，需求减少似乎是一个大趋势。这是因为国内的制造业产、销量在下降。10月份，制造业PMI为49.3%，比上月下降0.5个百分点，制造业景气回落。制造业生产指数为50.8%，环比回落1.5个百分点；新订单指数为49.6%，比上月下降0.9个百分点，市场需求有所减弱。从制造业的生产指数和新订单指数整体下降的态势看，年内对“钢需”强度也将随之而减弱。

任庆平说，再看板材需求量较大汽车制造行业对“钢需”面临的状况。我国汽车市场经历多年高增长后，2018年市场产销量首次出现较大幅度下降，进入2019年，产销量持续走低。1-9月，全国汽车产销量分别为1814.9万辆和1837.1万辆，比上年同期分别下降11.4%和10.3%，新能源汽车单月产量大幅下滑。中汽协发布数据显示，中国10月乘用车销量193万辆，同比下降5.8%。其中，中国10月新能源汽车销量同比下降45.6%。新能源汽车则连续4个月同比呈现下滑。汽车销量出现下滑主要受经济周期和政策周期叠加影响，短期仍然承压，销售好转依赖经济上行和汽车消费政策刺激。在年内汽车行业生产经营难有太大的起色，对冷热板卷等板材的需求也不会明显增长。

“总体来看，年内板材市场‘供强需弱’的格局不会有根本性的改变，那也在很大程度上决定板材市场价格的震荡下行。”任庆平说。

最后，任庆平提醒钢贸商需要关注影响年内钢材市场行情走势的几个因素：

一是关注钢材的进出品状况的变化，尤其进口材的增多，对后市行情的影响。今年我国钢材出口形势持续严峻，出口量在持续下降。海关总署数据显示，2019年10月我国出口钢材478.2万吨，较上月减少74.8万吨，同比下降13.1%；1-10月我国累计出口钢材5508.7万吨，同比下降5.8%。不过，我国钢材出口量已经下降到底谷，不会再继续下降了。然而，钢贸商需要关注的是近期进口的钢坯和钢材对国内市场冲击。据悉，近期进口钢坯等进口材有所增加。据中国海关数据显示，9月方/板坯进口突破35万吨，比原预期超出10万吨，是自2010年以来单月进口的最大值。2019年方/板坯进口总量预计达到180-200万吨。目前市场各种进口数量的传闻不少，截止到12月底，不完全统计，钢坯的新增进口70万吨左右，钢坯和热轧的新增进口约180万吨左右。大批低价钢坯进入国内市场，直接导致部分独立轧钢企业扭亏为盈，致使供应持续增量。在需求难进一步释放的情况下，国外钢坯的进入，必将对国内钢材市场供给压力进一步加大，供给过剩状况更为凸现，从而波及年内钢材市场行情走势。

二是关注“北材南下”状况的变化，对后市行情的影响。随着天气的逐渐转冷，立冬过后，北方地区已经冰天雪地，露天的建筑工程施工陆续暂停，对螺纹钢、线材等建筑钢材的需求明显减少，价格在持续下跌；而南方地区，建筑工程施工继续在进行，有的地区还集中开工一批重大基础设施建设工程，对建材的需求具有较强的韧性，北方钢企将会将资源向南方市场分流。不过，今后“北材南下”形势似乎与往年不尽相同，主要原因是严令禁止货车超载，导致运费大幅上涨，运输成本增大，在一定程度上遏制“北材南下”。所以预计今年不会有大批北方资源南下到上海及周边的市场。

三是关注下游终端用钢行业的“提质增效”，对“钢需”带来的变化。我国的产业政策持续向高质量发展，高科技、高端装备制造、服务业的投资增大，今年10月份，高技术制造业、装备制造业和消费品行业PMI为51.4%、50.3%和50.8%，分别高于制造业总体2.1、1.0和1.5个百分点，均运行在景气区间。制造业内部结构继续优化，向高质量发展，对钢材需求在质和量上都发生变化。高科技、高端制造、服务业等对钢材的需求量不是太大，但对钢材的要求很高，大都需要优质的高端钢材。用钢量较大的矿业、重化工业的投资规模在收缩，对钢材的需求量减少。因此，钢贸商应根据下游用钢行业对钢材需求的变化，调整经营策略和市场定位，寻觅钢材需求新的增长点，不断拓展终端市场。

                                               2019年11月12日